Analisis Fundamental: Pendahuluan
By Ben McClure
Jadi, Anda ingin menjadi seorang analis saham? Mungkin tidak, tapi karena Anda membaca ini kita akan berasumsi bahwa Anda setidaknya ingin memahami saham. Entah itu keinginan membara untuk menjadi analis jagoan di Wall Street atau Anda hanya ingin menjadi hands-on dengan portofolio Anda sendiri, Anda telah datang ke tempat yang tepat.
Analisis fundamental adalah landasan investasi. Bahkan, sebagian orang akan mengatakan bahwa Anda tidak benar-benar berinvestasi jika Anda tidak melakukan analysis.Because mendasar subjek ini begitu luas, namun, sulit untuk mengetahui di mana untuk memulai. Ada dalam jumlah banyak strategi investasi yang sangat berbeda satu sama lain, namun hampir semua menggunakan dasar-dasar.
Analisis fundamental adalah landasan investasi. Bahkan, sebagian orang akan mengatakan bahwa Anda tidak benar-benar berinvestasi jika Anda tidak melakukan analysis.Because mendasar subjek ini begitu luas, namun, sulit untuk mengetahui di mana untuk memulai. Ada dalam jumlah banyak strategi investasi yang sangat berbeda satu sama lain, namun hampir semua menggunakan dasar-dasar.
Tujuan dari tutorial ini adalah untuk menyediakan landasan untuk memahami analisa fundamental. Ini ditujukan terutama pada investor baru yang tidak tahu neraca dari statement.While penghasilan Anda mungkin tidak menjadi "saham-picker extraordinaire" pada akhir tutorial ini, Anda akan memiliki pemahaman yang jauh lebih solid dari bahasa dan konsep di balik analisis keamanan dan dapat menggunakan ini untuk lebih pengetahuan Anda di daerah lain tanpa merasa benar-benar hilang.
Bagian terbesar dari analisis fundamental melibatkan menyelidiki ke dalam laporan keuangan. Juga dikenal sebagai analisis kuantitatif, ini melibatkan melihat pendapatan, biaya, aset, kewajiban dan semua aspek keuangan lain dari sebuah perusahaan. Analis fundamental melihat informasi ini untuk mendapatkan wawasan tentang kinerja perusahaan di masa depan. Bagian yang baik dari tutorial ini akan dihabiskan belajar tentang neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas dan bagaimana mereka semua cocok bersama.
Bagian terbesar dari analisis fundamental melibatkan menyelidiki ke dalam laporan keuangan. Juga dikenal sebagai analisis kuantitatif, ini melibatkan melihat pendapatan, biaya, aset, kewajiban dan semua aspek keuangan lain dari sebuah perusahaan. Analis fundamental melihat informasi ini untuk mendapatkan wawasan tentang kinerja perusahaan di masa depan. Bagian yang baik dari tutorial ini akan dihabiskan belajar tentang neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas dan bagaimana mereka semua cocok bersama.
Tapi ada lebih dari sekedar angka-angka ketika datang untuk menganalisis sebuah perusahaan. Di sinilah analisis kualitatif datang - dengan rincian dari semua berwujud, aspek-aspek yang sulit-untuk-mengukur perusahaan. Akhirnya, kita akan membungkus tutorial dengan intro pada penilaian dan mengarahkan Anda ke arah tutorial tambahan Anda mungkin akan tertarik
(Juga, meskipun itu tidak diperlukan, Anda mungkin menemukan itu berguna untuk membaca kami Investasi 101 tutorial, serta tutorial kami pada Dasar Stock, sebelum memulai.)
Siap? Mari selami hal dengan bagian pertama kami, Apa Artinya :
(Juga, meskipun itu tidak diperlukan, Anda mungkin menemukan itu berguna untuk membaca kami Investasi 101 tutorial, serta tutorial kami pada Dasar Stock, sebelum memulai.)
Siap? Mari selami hal dengan bagian pertama kami, Apa Artinya :
Fundamental Analysis: What Is It?
Dalam bagian ini kita akan meninjau dasar-dasar analisis fundamental ,
memeriksa bagaimana hal itu dapat dipecah menjadi faktor kuantitatif
dan kualitatif , memperkenalkan subjek nilai intrinsik dan menyimpulkan
dengan beberapa downfalls menggunakan teknik ini .
Dasar-dasar yang sangatKetika berbicara tentang saham , analisis fundamental adalah teknik yang mencoba untuk menentukan nilai suatu sekuritas dengan berfokus pada faktor-faktor yang mendasari yang mempengaruhi bisnis yang sebenarnya perusahaan dan prospek masa depan . Pada lingkup yang lebih luas , Anda dapat melakukan analisa fundamental pada industri atau perekonomian secara keseluruhan . Istilah ini hanya mengacu pada analisis ekonomi kesejahteraan entitas keuangan sebagai lawan hanya pergerakan harga.Analisis fundamental berfungsi untuk menjawab pertanyaan , seperti :
Apakah pendapatan perusahaan tumbuh ?
Apakah itu benar-benar menghasilkan keuntungan ?
Apakah dalam posisi yang kuat - cukup untuk mengalahkan pesaingnya di masa depan?
Apakah mampu untuk membayar hutangnya ?
Apakah manajemen mencoba untuk " memasak buku " ?Tentu saja, ini adalah pertanyaan yang sangat terlibat , dan ada ratusan orang lain yang mungkin Anda miliki tentang perusahaan . Ini semua benar-benar bermuara pada satu pertanyaan : Apakah saham perusahaan investasi yang baik ? Pikirkan analisis fundamental sebagai toolbox untuk membantu Anda menjawab pertanyaan ini .Catatan : Analisis fundamental Istilah yang paling sering digunakan dalam konteks saham , tetapi Anda dapat melakukan analisa fundamental pada keamanan apapun, dari ikatan ke derivatif . Selama Anda melihat fundamental ekonomi , Anda melakukan analisa fundamental . Untuk tujuan dari tutorial ini , analisa fundamental selalu disebut dalam konteks saham .Fundamental : Kuantitatif dan KualitatifAnda bisa mendefinisikan analisis fundamental sebagai " meneliti fundamental " , tapi itu tidak memberitahu Anda jauh kecuali anda tahu apa yang fundamental . Seperti yang telah disebutkan dalam pendahuluan , masalah besar dengan mendefinisikan fundamental adalah bahwa hal itu dapat mencakup segala sesuatu yang berhubungan dengan kesejahteraan ekonomi dari suatu perusahaan . Item yang jelas mencakup hal-hal seperti pendapatan dan laba , tetapi fundamental juga mencakup segala sesuatu dari pangsa pasar perusahaan untuk kualitas manajemen .Berbagai faktor fundamental dapat dikelompokkan menjadi dua kategori : kuantitatif dan kualitatif . Arti keuangan istilah ini tidak semua yang berbeda dari definisi rutin mereka . Berikut adalah bagaimana kamus MSN Encarta mendefinisikan istilah :
Kuantitatif - mampu diukur atau dinyatakan dalam angka .
Kualitatif - terkait dengan atau berdasarkan pada kualitas atau karakter dari sesuatu , sering dibandingkan dengan ukuran atau kuantitas .Dalam konteks kita , fundamental kuantitatif adalah numerik , karakteristik terukur tentang bisnis . Sangat mudah untuk melihat bagaimana sumber terbesar dari data kuantitatif adalah laporan keuangan . Anda dapat mengukur pendapatan, laba , aset dan lebih dengan presisi besar .Beralih ke fundamental kualitatif , ini adalah faktor kurang nyata seputar bisnis - hal-hal seperti kualitas anggota dewan perusahaan dan eksekutif kunci , nama merek pengakuan , hak paten atau teknologi proprietary .Kuantitatif Memenuhi KualitatifBaik analisis kualitatif maupun kuantitatif secara inheren lebih baik dari yang lain . Sebaliknya , banyak analis mempertimbangkan faktor-faktor kualitatif dalam hubungannya dengan keras , faktor kuantitatif . Ambil Coca - Cola Company , misalnya. Ketika memeriksa sahamnya , seorang analis mungkin melihat pembayaran saham tahunan dividen , laba bersih per saham , rasio P / E dan banyak faktor kuantitatif lainnya . Namun, tidak ada analisis Coca - Cola akan lengkap tanpa memperhitungkan pengakuan merek . Siapa saja dapat memulai sebuah perusahaan yang menjual gula dan air, tetapi beberapa perusahaan di bumi diakui oleh miliaran orang . Sulit untuk meletakkan jari Anda pada apa merek Coke layak , tetapi Anda dapat yakin bahwa itu adalah unsur penting yang berkontribusi terhadap keberhasilan berkelanjutan perusahaan .Konsep Intrinsik NilaiSebelum kita masuk lebih jauh , kita harus mengatasi subjek nilai intrinsik . Salah satu asumsi utama analisis fundamental adalah bahwa harga di pasar saham tidak sepenuhnya mencerminkan " nyata" nilai saham . Setelah semua , mengapa anda melakukan analisis harga jika pasar saham yang selalu benar? Dalam jargon keuangan , nilai ini benar dikenal sebagai nilai intrinsik .Sebagai contoh, mari kita mengatakan bahwa saham perusahaan diperdagangkan pada $ 20. Setelah melakukan pekerjaan yang luas pada perusahaan , Anda menentukan bahwa itu benar-benar bernilai $ 25. Dengan kata lain, Anda menentukan nilai intrinsik perusahaan menjadi $ 25. Hal ini jelas relevan karena investor ingin membeli saham-saham yang diperdagangkan pada harga jauh di bawah nilai intrinsik mereka diperkirakan.Hal ini membawa kita ke salah satu asumsi utama kedua dari analisis fundamental : dalam jangka panjang , pasar saham akan mencerminkan fundamental . Tidak ada gunanya membeli saham berdasarkan nilai intrinsik jika harga tidak pernah mencerminkan nilai tersebut. Tidak ada yang tahu berapa lama " jangka panjang " benar-benar adalah . Ini bisa menjadi hari atau tahun .Ini adalah apa analisis fundamental adalah semua tentang . Dengan berfokus pada bisnis tertentu , investor dapat memperkirakan nilai intrinsik dari suatu perusahaan dan dengan demikian menemukan peluang di mana ia dapat membeli dengan harga diskon . Jika semua berjalan dengan baik , investasi akan membayar dari waktu ke waktu sebagai pasar menangkap sampai dengan fundamental .Yang tidak diketahui besar adalah :1 ) Anda tidak tahu apakah perkiraan Anda nilai intrinsik benar , dan2 ) Anda tidak tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk nilai intrinsik yang akan tercermin di pasar .
Dasar-dasar yang sangatKetika berbicara tentang saham , analisis fundamental adalah teknik yang mencoba untuk menentukan nilai suatu sekuritas dengan berfokus pada faktor-faktor yang mendasari yang mempengaruhi bisnis yang sebenarnya perusahaan dan prospek masa depan . Pada lingkup yang lebih luas , Anda dapat melakukan analisa fundamental pada industri atau perekonomian secara keseluruhan . Istilah ini hanya mengacu pada analisis ekonomi kesejahteraan entitas keuangan sebagai lawan hanya pergerakan harga.Analisis fundamental berfungsi untuk menjawab pertanyaan , seperti :
Apakah pendapatan perusahaan tumbuh ?
Apakah itu benar-benar menghasilkan keuntungan ?
Apakah dalam posisi yang kuat - cukup untuk mengalahkan pesaingnya di masa depan?
Apakah mampu untuk membayar hutangnya ?
Apakah manajemen mencoba untuk " memasak buku " ?Tentu saja, ini adalah pertanyaan yang sangat terlibat , dan ada ratusan orang lain yang mungkin Anda miliki tentang perusahaan . Ini semua benar-benar bermuara pada satu pertanyaan : Apakah saham perusahaan investasi yang baik ? Pikirkan analisis fundamental sebagai toolbox untuk membantu Anda menjawab pertanyaan ini .Catatan : Analisis fundamental Istilah yang paling sering digunakan dalam konteks saham , tetapi Anda dapat melakukan analisa fundamental pada keamanan apapun, dari ikatan ke derivatif . Selama Anda melihat fundamental ekonomi , Anda melakukan analisa fundamental . Untuk tujuan dari tutorial ini , analisa fundamental selalu disebut dalam konteks saham .Fundamental : Kuantitatif dan KualitatifAnda bisa mendefinisikan analisis fundamental sebagai " meneliti fundamental " , tapi itu tidak memberitahu Anda jauh kecuali anda tahu apa yang fundamental . Seperti yang telah disebutkan dalam pendahuluan , masalah besar dengan mendefinisikan fundamental adalah bahwa hal itu dapat mencakup segala sesuatu yang berhubungan dengan kesejahteraan ekonomi dari suatu perusahaan . Item yang jelas mencakup hal-hal seperti pendapatan dan laba , tetapi fundamental juga mencakup segala sesuatu dari pangsa pasar perusahaan untuk kualitas manajemen .Berbagai faktor fundamental dapat dikelompokkan menjadi dua kategori : kuantitatif dan kualitatif . Arti keuangan istilah ini tidak semua yang berbeda dari definisi rutin mereka . Berikut adalah bagaimana kamus MSN Encarta mendefinisikan istilah :
Kuantitatif - mampu diukur atau dinyatakan dalam angka .
Kualitatif - terkait dengan atau berdasarkan pada kualitas atau karakter dari sesuatu , sering dibandingkan dengan ukuran atau kuantitas .Dalam konteks kita , fundamental kuantitatif adalah numerik , karakteristik terukur tentang bisnis . Sangat mudah untuk melihat bagaimana sumber terbesar dari data kuantitatif adalah laporan keuangan . Anda dapat mengukur pendapatan, laba , aset dan lebih dengan presisi besar .Beralih ke fundamental kualitatif , ini adalah faktor kurang nyata seputar bisnis - hal-hal seperti kualitas anggota dewan perusahaan dan eksekutif kunci , nama merek pengakuan , hak paten atau teknologi proprietary .Kuantitatif Memenuhi KualitatifBaik analisis kualitatif maupun kuantitatif secara inheren lebih baik dari yang lain . Sebaliknya , banyak analis mempertimbangkan faktor-faktor kualitatif dalam hubungannya dengan keras , faktor kuantitatif . Ambil Coca - Cola Company , misalnya. Ketika memeriksa sahamnya , seorang analis mungkin melihat pembayaran saham tahunan dividen , laba bersih per saham , rasio P / E dan banyak faktor kuantitatif lainnya . Namun, tidak ada analisis Coca - Cola akan lengkap tanpa memperhitungkan pengakuan merek . Siapa saja dapat memulai sebuah perusahaan yang menjual gula dan air, tetapi beberapa perusahaan di bumi diakui oleh miliaran orang . Sulit untuk meletakkan jari Anda pada apa merek Coke layak , tetapi Anda dapat yakin bahwa itu adalah unsur penting yang berkontribusi terhadap keberhasilan berkelanjutan perusahaan .Konsep Intrinsik NilaiSebelum kita masuk lebih jauh , kita harus mengatasi subjek nilai intrinsik . Salah satu asumsi utama analisis fundamental adalah bahwa harga di pasar saham tidak sepenuhnya mencerminkan " nyata" nilai saham . Setelah semua , mengapa anda melakukan analisis harga jika pasar saham yang selalu benar? Dalam jargon keuangan , nilai ini benar dikenal sebagai nilai intrinsik .Sebagai contoh, mari kita mengatakan bahwa saham perusahaan diperdagangkan pada $ 20. Setelah melakukan pekerjaan yang luas pada perusahaan , Anda menentukan bahwa itu benar-benar bernilai $ 25. Dengan kata lain, Anda menentukan nilai intrinsik perusahaan menjadi $ 25. Hal ini jelas relevan karena investor ingin membeli saham-saham yang diperdagangkan pada harga jauh di bawah nilai intrinsik mereka diperkirakan.Hal ini membawa kita ke salah satu asumsi utama kedua dari analisis fundamental : dalam jangka panjang , pasar saham akan mencerminkan fundamental . Tidak ada gunanya membeli saham berdasarkan nilai intrinsik jika harga tidak pernah mencerminkan nilai tersebut. Tidak ada yang tahu berapa lama " jangka panjang " benar-benar adalah . Ini bisa menjadi hari atau tahun .Ini adalah apa analisis fundamental adalah semua tentang . Dengan berfokus pada bisnis tertentu , investor dapat memperkirakan nilai intrinsik dari suatu perusahaan dan dengan demikian menemukan peluang di mana ia dapat membeli dengan harga diskon . Jika semua berjalan dengan baik , investasi akan membayar dari waktu ke waktu sebagai pasar menangkap sampai dengan fundamental .Yang tidak diketahui besar adalah :1 ) Anda tidak tahu apakah perkiraan Anda nilai intrinsik benar , dan2 ) Anda tidak tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk nilai intrinsik yang akan tercermin di pasar .
Kritik Analisis FundamentalKritik terbesar dari analisis fundamental terutama berasal dari dua
kelompok : pendukung analisis teknis dan orang percaya dari " hipotesis
pasar efisien " .Analisis teknis adalah bentuk utama lainnya dari analisis keamanan . Kami tidak akan masuk ke terlalu banyak detail pada subjek . ( Informasi lebih lanjut tersedia dalam Pengantar untuk Analisis Teknis tutorial . )
Sederhananya, analis teknikal mendasarkan investasi mereka ( atau , lebih tepatnya , perdagangan mereka ) semata-mata pada harga dan volume pergerakan efek . Menggunakan grafik dan sejumlah alat lainnya , mereka berdagang di momentum , tidak peduli tentang dasar-dasar . Meskipun dimungkinkan untuk menggunakan kedua teknik dalam kombinasi , salah satu prinsip dasar analisis teknikal adalah bahwa pasar mendiskontokan segalanya . Oleh karena itu , semua berita tentang perusahaan yang telah dengan harga ke saham , dan oleh karena itu pergerakan harga saham memberikan wawasan yang lebih daripada faktor fundamental yang mendasari bisnis itu sendiri .Pengikut dari hipotesis pasar yang efisien , bagaimanapun , biasanya dalam perselisihan dengan analis baik fundamental dan teknis . Hipotesis pasar yang efisien berpendapat bahwa pada dasarnya tidak mungkin untuk menghasilkan keuntungan - mengalahkan pasar dalam jangka panjang , melalui analisis baik fundamental atau teknis . Alasan untuk argumen ini adalah bahwa , karena pasar efisien harga semua saham secara berkelanjutan , peluang untuk kembali kelebihan berasal dari fundamental ( atau teknis ) analisis akan segera dipangkas habis oleh banyak peserta pasar , sehingga mustahil bagi siapa pun untuk bermakna mengungguli pasar dalam jangka panjang .
Sederhananya, analis teknikal mendasarkan investasi mereka ( atau , lebih tepatnya , perdagangan mereka ) semata-mata pada harga dan volume pergerakan efek . Menggunakan grafik dan sejumlah alat lainnya , mereka berdagang di momentum , tidak peduli tentang dasar-dasar . Meskipun dimungkinkan untuk menggunakan kedua teknik dalam kombinasi , salah satu prinsip dasar analisis teknikal adalah bahwa pasar mendiskontokan segalanya . Oleh karena itu , semua berita tentang perusahaan yang telah dengan harga ke saham , dan oleh karena itu pergerakan harga saham memberikan wawasan yang lebih daripada faktor fundamental yang mendasari bisnis itu sendiri .Pengikut dari hipotesis pasar yang efisien , bagaimanapun , biasanya dalam perselisihan dengan analis baik fundamental dan teknis . Hipotesis pasar yang efisien berpendapat bahwa pada dasarnya tidak mungkin untuk menghasilkan keuntungan - mengalahkan pasar dalam jangka panjang , melalui analisis baik fundamental atau teknis . Alasan untuk argumen ini adalah bahwa , karena pasar efisien harga semua saham secara berkelanjutan , peluang untuk kembali kelebihan berasal dari fundamental ( atau teknis ) analisis akan segera dipangkas habis oleh banyak peserta pasar , sehingga mustahil bagi siapa pun untuk bermakna mengungguli pasar dalam jangka panjang .
Masih belum ngerti Tentang Analisa Fundamental ayo terus baca artikel blog kami dan mari bergabung dengan kami di forex CAMSEAS
Post a Comment